国际清算银行报告:数字加密货币存在的局限及相关挑战

李鑫        
去中心化数字货币的低效性正是来自于其极端的去中心化程度,在这样的框架下产生所需的信任浪费了大量的计算能力。同时,分布式账本对交易的去中心化存储是低效的,去中心化的共识是脆弱的。

10年来,以比特币为代表的数字加密货币(以下简称:数字货币)相继诞生,来势凶猛,并不断掀起轩然大波。这不仅牵动着从专业投资人到“中国大妈”的神经,更是为各国政府部门和国际机构提出了需要高度关注的大课题。

近期,总部位于瑞士巴塞尔的国际清算银行发布了一份报告:《数字货币:超越炒作》。

报告简要回顾了货币的历史,对数字货币的局限性进行了梳理,讨论了数字货币带来的监管挑战及其背后的区块链技术应用。同时,该报告也对中央银行是否应该发行数字货币进行了探讨。

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报告开宗明义,对数字货币明确提出了质疑:

“数字货币承诺以分布式账本技术取代可信任机构。然而,在炒作之外,很难确定它们目前解决的具体经济问题。例如:交易缓慢而昂贵,容易出现拥塞,并且不能按需求扩展。技术背后的去中心化共识既脆弱,又消耗大量的能源。

具体来看,数字货币的缺陷主要分为四个方面:

1.效率问题

以比特币为例,相关数字货币试图通过区块链来产生去中心化的信任,但它需要太多的算力,实际上最终也就是大量的电力消耗。因为其繁琐的工作量证明系统需要不断在分类账中增加新的区块,而每个进入分类账的条目必须被复制数百万次。

这种模式带来的电力消耗是惊人的。例如,比特币挖矿的能耗已经相当于整个瑞士的用电消耗。以太坊虽然有一个更有效的证明系统,但年电力消耗仍然超过15 TWh。

比特币与以太坊挖矿耗电量

报告直接指出:“用最简单的话来说,对于去中心化信任的追求已经很快成为环境灾难。

2.可扩展性

不同于美元等主权货币,比特币和其他数字货币难以实现有效扩展。在数字货币的框架内,每个用户都必须下载和验证所有交易的整个历史,包括支付金额,收款人,付款人和其他细节。

随着每一笔交易的增加,区块链会变得越来越大。目前,比特币区块链正以每年大约50GB的速度增长,而最近已经达到170 GB。

与VISA、万事达卡甚至PayPal相比,处理这样的大文件显著降低了交易处理速度。

数字货币与Visa等交易效率对比

数字货币交易确认中“包括一切”的要求意味着数字货币需要一个大于100,000 GB的分类帐来处理美国所有的零售业务,需要75,000GB的分类账来处理中国所有的零售业务。

零售业交易所需分类账本规模

可以说,只有超级计算机才能跟上不断增长的交易确认。同时,随着数百万用户以TB(万亿字节)的数量级交换文件,相关联的通信量可能会带来互联网运行的终止。

因此,当越多的人使用数字货币,就会带来越多的麻烦。这抵消了当今货币的本质属性:使用它的人越多,使用它的动机就越强。

3.价值稳定性

不同于以主权为基础的法定货币,其价值基于军事实力、经济活力和宏观经济健康状况等因素,而数字货币,特别是比特币的价值主要依赖于需求,因为其新增供应量的比率是基于算法,随着时间的推移而固定产生的。

因此,比特币的价格极度波动,降低了把它作为日常交易手段的可行性。

数字货币与黄金价值波动对比

同时,新的数字货币的创造速度对各种数字货币自身的价值稳定性带来进一步破坏。而由于没有专利保护,没有什么可以阻止各种仿冒品的出现。

其中,许多数字货币已经产生“分叉”,而新的数字货币中又从现有数字货币中衍生出来。

新增数字货币与市值变化

就像比特币现金和比特币黄金从比特币分叉而来。而匿名比特币(Bitcoin Dark)、比特币绿色(Bitcoin Green)和比特币钻石(Bitcoin Diamond)这些在名字上都与比特币靠拢的数字货币更是层出不穷。

4.支付信任问题

在受监管的银行系统中,一旦支付处理通过国家支付系统,是不能被撤销的,而数字货币易受竞争性区块链分类账和和交易回滚的影响。同时,某些方面也可能被那些控制了大量算力的矿工所操纵。

数字货币矿池集中度

2013年3月11日,比特币的意外分叉就是一个例子。当时,比特币客户端新旧版本之间的冲突造成硬分叉,并导致了无效交易。

总体而言,去中心化数字货币的低效性正是来自于其极端的去中心化程度,在这样的框架下产生所需的信任浪费了大量的计算能力。同时,分布式账本对交易的去中心化存储是低效的,去中心化的共识是脆弱的。

报告认为,上述问题中的一部分可以通过新的协议和其他进展来解决。但其他问题似乎与这种去中心化系统的脆弱性和有限的可扩展性固定关联。最后,这意味着:因为这些根本的缺陷,在国家层面将缺乏足够的制度安排。

但是,报告也提出,数字货币背后的分布式账本技术有望应用于其他领域。同时,政策回应需要防止滥用,同时允许进一步的实验。

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