编译/导读:卢远添

【导读】如果说有谁的鼻子比狗鼻子还灵敏,那一定是华尔街投资人的。那些衣着光鲜的天才们通过各种金融衍生品既推动了美国的繁荣,又为世界带来了灾难。如果你只知道次级债,那就out了。在本文中,你会看到另外三种异乎寻常的投资方式,比如说盼着别人快点死翘翘的死亡债券投资。

【译文】如果标准的投资方式已经不能完全满足你的投资需求,或者你想追求更高的回报,我这里有3个点子或许可以激发你的兴趣。按照风险由低到高排列,它们分别是:结构性支付投资、死亡债券投资、未决诉讼投资。

1.结构性支付投资

结构性支付可以为彩票、诉讼和一次性遗产继承受领者自己、家庭及其“朋友”节省开支。有一项统计非常可怕:对于所有的实质性现金奖励,有25%的金额将会在收到后的两个月内花掉,而90%的金额是在五年后花掉的。结构性支付通常以年金的形式返还,以避免这种情况的发生。

年金是刚性的,但出于生活环境的改变,人们需要的可能是一笔一次性付清的现金,而不是稳定的、数额更小的的支付。有时是真正的需求,有时只是为一个不可抗拒的购买冲动所驱使,或者仅仅是追逐投资的火花。哪里有感知的需求,那里的市场就会有响应。

因此,想要说明什么问题呢?我是个成年人,这是我的钱,而且我想要/需要它。说得很好!然后,就像所有的财务问题一样,魔鬼均存在于细节之中。从收款人角度看,“转会费”和一个大折扣率可能会令所有事情变得不那么愉快。(你只打算付我多少钱?!)从投资者角度看,进入这个黑暗的业务,必须保证有一个合理安全和有吸引力的回报率。

令人放心的是,有充足的联邦和州立法规对这些交易进行监管。美国国税局已经解答了相关税收的细节问题,这实际上是在一定程度上鼓励双方的交易。结构性支付被认为是资产抵押证券,这为其合法化提供了依据。

2.死亡债券投资

  第二类投资可以称为死亡债券投资,它可能有更高的回报,当然风险也更高。此类投资中,被保险人通常被认为活不过两年,但现在很急需钱;若存活超过两年,被保险人的保单投资则归入“死亡债券”。

投资人亦被称为受益人,他需要支付给被保险人一定的金额。只要被保险人仍活着,投资者还需要按月缴纳保险金(译者注:当被保险人死亡时,保险金会归投资者所有)。其风险在于,被保险人的寿命是未知的,因此投资回报的高低仍然是个问号。若被保险人的存活时间远低于预期,投资者的回报将会大大提高。这听起来有点毛骨悚然,然而,哪里有需求和高回报,那里就会有人跟进。

但是,这一投资理念在理论上会存在一些问题。首先,暂且不说预先存在的情况,如被保险人身患绝症,有可能存在这样一种诱惑,它将使保险公司的政策失效,导致投资者陷入困境。其次,存在这样一个可能性:一个坏家伙,甚至是有组织的犯罪者投资该保险,并杀害被保险人以获得回报。因而,它至少代表了一个潜在的利益冲突。

3.未决诉讼投资

第三种,也是风险最高的一个投资领域是:未决诉讼投资。许多原告因为各种原因急需用钱,但律师却被禁止向其代理人提供贷款。这其中的窍门在于:如何评估判决结果,以及判决结果能否经得起上诉、审议并且能够获得实际的支付。

许多案件似乎都是未知的、长期的、难以攻克的。然而,如果赌注足够高,且谈判的回报率足够高,如投资人有时甚至可以获得收到款项的50%。然后,必然有人愿意趟这趟浑水。

 信息来源:Physiciansmoneydigest.

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