重磅:2016全球农业科技风险投资报告

jack        
研究机构Agfunder新近发布了2016年度全球农业科技风险投资报告。报告发现:本年度风险投资交易额下降较大,同时伴随着种子轮融资增长与A轮融资的下降;与此同时,该行业的退出交易活跃度维持在低位。

研究机构Agfunder新近发布了2016年度全球农业科技风险投资报告。报告发现:本年度风险投资交易额下降较大,同时伴随着种子轮融资增长与A轮融资的下降;与此同时,该行业的退出交易活跃度维持在低位。

从地域分布来看,美国,印度、加拿大、英国、以色列、法国仍然是主要的投资集中地;从细分领域分布来看,食品电商与配送继续领衔整个行业投资,其次是以微生物育种为代表的农业生物技术,以农场数据管理为代表的精细化农业,以室内农业为代表的新型农业,以食品安全与追溯技术为代表的供应链管理领域。

一、总体趋势
1.VC投资在下降
2016年全球农业科技领域投资数量580起,总交易额32.3亿美元。经过2013-2015连续三年的快速增长,2016年全球农业科技投资交易额比上一年下降30%,但仍高于2014年。与此同时,交易数量增加了10%。

食品配送和生物能源领域整体投资下滑,伴随着农业机器人与农业设备领域的投资出现下降回调。
受政治不确定性的影响,在以往投资最活跃的Q4季度,投资活跃性有所降低。
2015年投资交易的高涨,使得机构投资者更加谨慎并重新审视该行业投资,以应对疲软的IPO市场。

2.投资退出的不确定性
尽管在2016年有一些值得关注的并购交易,但多数大型农业企业并没有采取并购行为。
大型农业企业清楚地意识到创新是企业未来发展的关键,但并购的缺乏也表明他们尚不确定如何推进创新。他们需要通过更多的并购行为来保持企业创新力,并促进机构进行投资。
在38起并购事件中,Scott旗下的园艺品牌 Miracle Gro表现抢眼,共收购了5家农业传感技术和室内农业科技公司。
KPCB成功退出精准农业数据公司Farmers Edge,但风险资本仍然因为缺乏其他10亿美元的退出案例,而对未来的发展空间表示担忧。

3.种子轮融资增长,但A轮融资降低
种子轮交易数量占总体交易数量的57%,比上一年增长16%;交易额2.3亿美元,比上一年增长77%。这些增长得益于早期农业创业企业数量的增加。
与种子轮相反,与2015年相比,A轮交易数量下降31%,交易额下降43%。投资者的谨慎态度、过高的估值、数量有限的投资者可能是导致A轮融资下降的原因。
2016年B轮融资企业逐渐成熟,涉及55起交易,披露交易额7.91亿美元。与2015年相比,交易数量增加一倍,交易额增长14%。值得关注的是微生物种子处理技术公司Indigo在短短几个月内,就完成了从B轮到C轮的融资。

4.全球投资区域的多样化
获得融资的美国农业科技企业的数量占比为48%,而这一数字在2014年为90%,2015年为58%。
由全球投资活动可以发现,来自中国和印度的一些大额交易,使资本流向美国以外的农业科技企业。
加拿大农业科技市场明显活跃,获得融资企业从2015年的25家,增长到2016年的40家。其中,16家企业的业务涉及农田管理软件与物联网技术。英国市场的交易数量也从2015年的19起增长到28起。
在亚洲地区:中国共10起交易事件,交易额4.27亿美元(注:该报告中统计的中国市场交易数量偏少,仅供参考);53家印度企业获得3.13亿美元;日本4家企业获得融资890万美元。

二、投资阶段分布

1.种子轮继续主导2016年投资走势:交易数量337起,占总交易数量的58%;交易额2.17亿美元。而2015年为49%和1.3亿美元。
2.相比之下,2016年A轮融资收缩明显,交易数量下降31%,交易额下降43%。投资者的谨慎态度、过高的估值、数量有限的投资者可能是导致A轮融资下降的原因。
3. 2016年B轮融资企业逐渐成熟,涉及55起交易,共7.91亿美元。与2015年相比,交易数量增长一倍,交易额增长14%。
4. C轮风险投资有所回调,交易数量22起,交易额7.83亿美元,与2015年相比,分别下降19%和22%,显示出对企业高估值的回避。

三、细分领域分布
AgFunder将农业科技划分为以下8大领域:
农业生物技术:包括遗传学、微生物育种在内的农作物与动物技术。
农场管理软件、传感器与物联网技术农业数据采集设备、决策支持软件及大数据分析。
机器人、机械化与农业装备:自动化、无人机、农业种植设备等农业机械。
新型农业系统:室内农场、昆虫农场、藻类和微生物生产。
供应链技术:食品安全与追溯技术、物流配送、食品加工。
生物能源与生物材料:非食品提取加工、原料技术。
创新食品:替代蛋白质、新型营养物。
食品市场与食品电商:在线F2C电商、食品包装、食品配送。

2016年度,各细分领域投资趋势如下:

1.尽管食品市场和食品电商面临一些挑战,但在2016年的融资中,仍然占据主导地位,交易额12.9亿美元,占总交易额的40%。C轮以上食品配送企业中,有五笔交易的交易额均在1亿美元以上,交易额占食品配送领域的60%。显然,食品零售商仍然在努力通过线上服务满足用户需求。据Rabobank分析,这是一个价值600亿美元的市场,仍将继续保持对创业者的吸引力。
2.为农业部门服务的生物技术领域,共发生84起交易事件,交易额 7.19亿美元,占总交易额的22%,位列融资第二位。农作物生物技术占投资的主导地位,共61起交易,交易额5.23亿美元。其中,有22起是利用基因编辑技术进行生物制品和微生物研究;涉及动物生物技术的交易事件只有21起,交易额1.77亿美元。在该类别中,有9家企业的融资将用于某些废物的再利用。
3.包括农业数据采集设备及农田管理软件在内的精准农业技术融资速度在下半年放缓,2016年该领域融资交易额4.05亿美元,比2015年下降39%,主要是受到无人机融资下降68%的影响。
4. 基于新技术和新方法的生物农业和生物制品领域在2016年爆发,从2015年的23起,1.58亿美元,增长到43起,2.47亿美元。

四、投资地域分布

1.美国农业科技企业融资数量占比不足一半。2016年美国融资交易事件占比为48%,而2015年为58%,2014年为90%。本报告统计了美国及其它51个国家的投资交易数据,全球投资交易数据增加,导致美国交易数据占比下降。美国的投资交易额为18.7亿美元,比2015年下降14%。
2.主要的投资目标区域保持不变。与往年一致,最活跃的投资区域是美国,其次是印度、加拿大、英国、以色列、法国等五大地区。
加拿大投资交易特别活跃,有16家农场管理软件和物联网技术企业获得融资。英国有13家食品电商获得融资。从交易金额来看,依次是美国、中国、印度、加拿大和德国。
3.随着创业加速器的全球化,创新创业的地域多样化将越发明显。在过去一年中,全球各地都在积极推动创新创业,如澳大利亚、阿根廷、乌拉圭、巴西、东欧等地大力扶持培育本土企业,以应对当地市场的挑战。
4. 2016年中国风险投资多集中在食品配送与物流领域。一些中国投资机构将目光转向国际其它领域的创新公司,例如可替代食品科技。随着中国出现越来越多的食品科技创业公司,这些新型食品科技也将受到当地投资机构和企业的关注。


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