私募资本:风物长宜放眼量,不以大小论英雄

jack        
基金规模的大小和长期回报的高低并没有特别强的关联。但是共同点在于:他们都需要耐心,都需要对行业的深刻前瞻以及对项目的深度理解,当然还需要少不了的好运气。

长期来看,私募股权基金(PE)的规模与回报有没有直接关系?

小型基金的投资经理似乎没那么老练、管理的资金规模也小;大型基金的投资经理则没那么灵活、聚焦,在促进投资标的业绩增长方面也可能缺乏必要的能力——对不同基金规模尽管经常存在这样惯常的认识,但从长期来看,他们运营的基金回报还真没什么差别。

Pitchbook的数据显示:以10年期为例,不管是2.5亿美元的小基金,2.5-5亿美元的中型基金,还是5亿美元,乃至10美元的大型基金,他们的内部收益率(IRR)都处于10%到11%之间,基本一致。 这么来看,基金规模的大小和长期回报的高低并没有特别强的关联。但是共同点在于:他们都需要耐心,都需要对行业的深刻前瞻以及对项目的深度理解,当然还需要少不了的好运气。

下面来看看在前沿科技创新与传统产业升级方面,今日值得关注的投资案例:

【智能交通】加拿大超级高铁(Hyperloop)技术开发商TransPod获意大利投资机构Angelo Investments带来的1500万美元A轮投资。公司是全球众多(Elon Musk于2013年提出的)Hyperloop交通构想的实践者之一。公司成立于2015年,员工目前超过1000人,其中650人是工程师。本轮资金将主要用于在加拿大和意大利开发和测试新产品,及扩充团队。

【智能制造】加拿大智能制造服务商Worximity Technology获200万美元投资,投资方包括W3 Investments, Fonds de solidarité FTQ,以及BDC Capital。公司创立于2011年,致力于工业物联网的应用,通过传感器与移动应用的联结,对工厂设备进行实时、可视化监测分析。

【农业科技】伦敦农业信息技术公司WeFarm获得由LocalGlobe领投的130万英镑(约160万美元)种子轮投资。公司创立于2015年,主要产品是一款P2P农业科技信息分享与问答平台,即使当地没有互联网也可以使用。农民如果遇到种植中的相关问题,可以向该平台免费发送短信息,再由平台的机器学习技术分发给拥有相关专业知识的注册用户,从而获得精确的回答或建议。该软件目前在肯尼亚,乌干达和秘鲁等国家得到应用,用户量超过10万人。

【软件服务】美国犯罪监测SaaS软件公司Biometrica Systems获30万美元投资。该公司的软件产品用于实时跟踪监测犯罪分子,识别个人或相关组织的威胁,以最大程度减少和防止犯罪。目前公司拥有超过200家企业级客户,部分是财富500强公司。

【大数据】公共部门大数据服务商Civis Analytics获2200万美元A轮融资。该轮投资由Drive Capital领投,Verizon Ventures,WPP跟投。谷歌母公司Alphabet董事长Eric Schmidt作为其天使投资人,也参与了本轮投资,并加入公司董事会。公司脱胎于2012年奥巴马竞选连任,为公共部门与私营部门提供SaaS大数据分析平台与决策支持服务。公司客户包括Verizon, Robin Hood基金会,并与扬罗必凯(Young & Rubicam)合作,为美国2020人口普查提供服务。公司于2013年获得种子投资后,员工数量由15人增长到现有的135人。

【物流供应链】医药供应链监测平台TraceLink获515万美元C轮融资。本轮投资由高盛成长基金(Goldman Sachs Growth Equity)领投,FirstMark Capital、Volition Capital及F-Prime Capital等跟投。公司创建于2009年,建立了生命科学供应链跟踪监测云平台,用于跟踪监测全球市场假冒处方药。公司目前为全球450多家生命科学公司提供服务。

【生物科技】总部位于北京的基因组学解决方案服务商诺禾致源科技公司获得招银国际、国投创新、方和资本的5亿元人民币B轮投资。诺禾致源创立于2011年3月,专注于开拓生物学、计算机科学和信息技术在动植物研究以及人类健康领域的应用,业务覆盖科技服务、肿瘤基因检测及遗传检测三大领域。公司目前已建成亚太地区通量规模最大的基因测序中心。

【清洁科技】加拿大碳捕捉技术公司Carbon Engineering获得381万美元最新融资。公司创立于2009年,通过建立工厂来捕捉空气中的二氧化碳,一方面降低空气污染,另一方面能生产出浓缩的纯二氧化碳,可用做生产汽油或者柴油的辅料。

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