大公司投资哪家强:2015全球公司风险资本报告

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2015年全球公司风险资本共参与1301起投资,投资额达到284亿美元,投资额较上年增长70%。除了传统的风险投资机构,大公司设立的风险资本在风险投资领域正扮演越来越重要的作用。

除了传统的风险投资机构,大公司设立的风险资本在风险投资领域正扮演越来越重要的作用。2015年全球公司风险资本共参与1301起投资,投资额达到284亿美元,投资额较上年增长70%。与本年度全球风险投资总数(6743起)相比,公司风险资本投资数量占比达到1/5。

CB Insights新近发布的报告回顾了2015年度全球风险资本动态与趋势。通过编译整理该报告,资本实验室提炼出公司风险资本的几个重要趋势:(1)大公司对风险资本的切入力度加大,无论是新增风险资本、投资数量、投资额都在显著增长;(2)风险资本的崛起是全球性的,美国占据全球公司风险资本半壁江山的同时,亚洲与欧洲的同类机构则在稳步发展;(3)公司风险资本主要聚焦于早期阶段投资,互联网行业是其主要投资方向;(4)最活跃的公司风险资本都进行了全球布局,在多个区域市场都保持了较高的投资活跃度。

1.总体趋势—公司风险资本崛起

2015年全球公司风险资本共参与1301起投资,投资额达到284亿美元(未包含公司自身的对外投资)。

全球公司风险资本投资趋势(2011-2015) 

在滴滴快的、SoFi、Jet等独角兽企业的多起亿美元级大额融资带动下,2015年全球公司风险资本投资额较上年大幅增长了70%。相比之下,投资数量增长率只有4%,且四季度有所下滑,并创下2014年一季度以来的新低。

与2015年全球风险投资总数(6743起)相比,公司风险资本投资数量占比19.3%。与2013年(占比16.5%)相比,上升了2.8个百分点。

公司风险资本与风险投资机构投资活动对比

除了旗下的风险资本,大公司自身也对外进行了大量投资。在中国公司腾讯与阿里巴巴的带动下,大公司在2015年直接参与了668起投资,披露投资额269亿美元。

2.区域分布—北美领衔,亚欧增长

在过去五个季度中,北美地区有公司风险资本参与的投资数量均占到一半以上。2015年一季度,北美地区占了全球投资数量的69%,但之后持续下降至四季度的59%。亚洲和欧洲地区则分别位列第二、第三,并保持了较稳定的增长。

全球公司风险资本投资区域分布(按投资数量) 

3.更多公司进入风险投资领域

在2015年,新增公司风险资本达到2010年以来的最高点。85家新的公司风险资本进行了各自的第一笔投资。

新增公司风险资本数量(按当年第一笔投资) 

4.整体投资活跃度提高

活跃的公司风险资本数量也有所增加。2015年三季度,185家公司风险资本都至少完成了一笔投资,较上年同期增长23%,较2012年同期增长97%。

活跃公司风险资本投资数量 

5.投资阶段分布

在过去五个季度中,公司风险资本对早期阶段(种子/天使轮、A轮)的投资数量平均占比在45%左右,在各阶段投资中占比最高。

公司风险资本投资阶段分布(按投资数量)

2015年,126家公司风险资本参与了至少一起种子轮投资,较2011年的30家增长了3倍。

参与种子期投资的公司风险资本数量

 6.投资领域分布

在过去五个季度,互联网仍然是公司风险资本布局的重中之重,2015年四季度占比达到48%,位列细分领域之首。其次是移动互联网&通讯服务,以及健康医疗。

公司风险资本投资领域分布(按投资数量) 

7.美国市场投资概况

在2015年的美国市场,公司风险资本参与了806起投资,投资额174亿美元。投资额较上年度增长33%,交易数量只增长了2%。2015年四季度,不论是交易数量,还是交易额都出现了大幅下滑。

美国市场公司风险资本投资趋势

8.中国市场投资概况

在2015年的中国市场,公司风险资本参与了66起风险投资,较上年增长16%;投资额达到62亿美元,较上年增长5.8倍。投资额的大幅上涨主要是来自:大众点评在4月获得的8.5亿美元E轮融资,以及滴滴快的在7月获得的20亿美元F轮融资。

中国市场公司风险资本投资趋势 

9.最活跃的公司风险资本

在美国市场上,谷歌风险资本、英特尔资本、Salesforce风险资本位列最活跃公司风险资本前三位。

美国市场最活跃公司风险资本 

在美国以外的英国、中国与印度市场,活跃度最高的前五大公司风险资本如下:

英国、中国与印度市场最活跃公司风险资本 

数据显示,英特尔资本在中国与印度都是活跃度最高的公司风险资本。这一点印证了英特尔资本在海外布局的力度之大:2015年该机构在美国市场以外的投资数量占到其投资总量的32%。

高通资本在海外的投资布局也非常活跃,在上述三个国家都进入了活跃度最高的前五名。

在中国市场,作为本土公司风险资本的代表,君联资本与复星昆仲资本分别位列活跃度第二和第五位。

本文编译:齐达,文章来源CB Insights,  转载需注明:转载自资本实验室。)

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