花旗集团:2016投资主题之虚拟现实与增强现实

jack        
虚拟现实和增强现实(VR/AR)将创造出一个取代智能手机的新市场。虚拟现实、增强现实与物联网的融合,也将会对电商、移动电商行业带来重大影响,而这将是一个价值3万亿美元的市场。

花旗集团于2016年1月发布了《2016投资主题》报告。虚拟现实与增强现实是该报告重点关注的领域之一。该报告以专门的篇幅对上述两个领域的技术动态、产业细分领域、未来趋势与机会进行了深入分析。该报告认为:驱动虚拟现实与增强现实市场增长的主要因素是技术和成本;在短期内,头戴设备是该市场增长的主要动力;虚拟现实与增强现实将对电子商务带来重大影响;在未来,增强现实设备将蚕食智能手机市场……。同时,该报告还提出了一些有趣的想法:在虚拟现实的影响下,拥有一件实物是否不再那么重要?在增强现实的发展过程中,定制化个人信息是否会成为一个好的商业机会?

下一个可能与年产值4000亿美元的智能手机市场相媲美的设备在那里?我们相信虚拟现实和增强现实(VR/AR)将创造出一个取代智能手机的新市场。虚拟现实、增强现实与物联网的融合,也将会对电商、移动电商行业带来重大影响,而这将是一个价值3万亿美元的市场。

1.市场突破的关键:技术与成本

虚拟现实和增强现实的市场渗透速度,将在很大程度上取决于技术进步,以及初始成本的降低。

对于虚拟现实(VR),头戴设备的当前成本可能达到450美元,而与其连接使用的高端个人电脑的成本约为1000美元。这是因为:计算机要处理计算机图像并投影到头戴设备,必须安装高性能显卡。

对于增强现实(AR),移动性则是获得市场的关键。对于这一点,今天智能手机中的半导体和其他电子零部件的性能对于增强现实设备的运行将是足够的,但降低能耗是实现移动性的关键因素。

我们认为,在未来,虚拟现实与增强现实的所有必要功能都将集成到头戴设备中。但是在未来十年的过渡期内,计算机图形处理单元(GPU)及其他零部件的处理速度,以及在多大程度上可以降低功耗,将是至关重要的。我们的分析表明,在未来十年,用于虚拟现实,由电池驱动的GPU处理能力的技术进步将难以胜任。

目前,用于虚拟现实和增强现实的显示器不能完全满足需求。在用于虚拟现实(AR)的液晶显示器(LCD)或有机发光二极管(OLED)显示器中,只有少数产品具有足够高的刷新率,以确保用户不会产生不适;在增强现实(VR)领域,谷歌眼镜使用了棱镜技术,但这只是一项过渡技术,透明的显示器将最终被采用,以使增强现实图形能够在一个更广的视野内得到显示。我们认为,如果能够以低成本生产高性能的透明显示器,虚拟现实与增强现实市场将会快速起飞。

2.短期内,头戴设备将推动市场增长

有吸引力的硬件、内容与软件是虚拟现实与增强现实市场得以扩展的必备条件,而在消费市场,包括服务、零售、旅游、娱乐公园和体育赛事等,是该市场的重要领域。我们预测,在未来五年,硬件设备,主要是头戴设备,将为该市场的增长带来驱动力。我们相信,虚拟现实头戴设备的性能提升和价格下将是获取市场的关键。

为什么我们认为硬件,特别是头戴设备对整个虚拟现实与增强现实市场的近期成长至关重要?我们可以回顾一下电子商务的发展过程:电子商务的崛起得益于个人电脑的普及。目前,电子商务已经具有万亿美元的市场规模,且年均增长10%-20%;而移动电商的起飞则伴随着智能手机市场的增长。目前,移动电商市场规模约为3000亿美元,且年均增长30-50%。

而虚拟现实与增强现实头戴设备的快速普及,将可能意味着虚拟现实电商的扩张。

我们预测,头戴设备市场的扩张速度与规模将类似于智能手机。

图一 主要消费电子产品的价格与销售规模变化趋势 

3.虚拟现实率先起飞,增强现实紧密跟随

我们预测,虚拟现实与增强现实市场将在2016年开始上升,在未来10年的年均复合增长率将达到122%;到2025年,两者的市场规模将达到6740亿美元。

虚拟现实与增强现实将同步发展,但在下一个五年,虚拟现实会成为主要的增长力量。到2025年,硬件设备(头戴设备)的销售量将达到3750万套,市场规模将达到850亿美元。这意味着,单套设备的价格将从2016年的342美元下降到2025年的227美元。

在内容产品方面,虚拟现实最初将在游戏软件市场得到应用,逐步扩展到电影、电视、音乐领域,并进一步延伸到音乐会、动物园和主题公园。我们认为上述市场的规模较小,2016年为38亿美元,2020年增长到293亿美元,2025年将达到1070亿美元。

从2020年左右开始,增强现实将在具有特殊需求的领域得到应用,例如建筑工地、仓库与医疗领域。

图二  虚拟现实与增强现实预期市场规模 

图三 虚拟现实与增强现实预期市场细分


4.增强现实是否会蚕食智能手机市场?

虚拟现实设备是一种新的产品,而不是现有电子产品在硬件上的重叠。同时,虚拟现实设备可以被看作是一个真正的新产业,能够促进消费电子产品市场的净增长。

不同于虚拟现实的是,消费者可以在移动电商、电子邮件、电话/短信、移动会议等领域利用增强现实设备。增强现实同时也可用于移动广告。换言之,增强现实的使用模式类似于智能手机。为此,我们认为增强现实将开始从硬件与软件方面侵蚀现有的智能手机市场。

我们认为,从2025年开始,伴随着智能手机市场的下滑,增强现实设备的主要增长将得以实现。这一时间点的预期基于增强现实头戴设备技术的发展。当然,如果透明显示屏,以及微型计算机技术的发展够快,这一转换或许会来得更早。

图四 增强现实头戴设备将取代智能手机?

图五 增强现实头戴设备对智能手机市场的影响

 
尽管增强现实设备会蚕食部分智能手机市场,我们仍然认为虚拟现实和增强现实设备将是整个消费电子市场得以复兴的关键。我们期待这两种设备将对2020至2025年的数字应用市场的增长发挥驱动力作用。

5.未来展望

在下一个十年,我们相信虚拟现实和增强现实设备将会稳步进化。

虚拟现实的实现起步于用户在一个相对隔离的环境中观看虚拟场景,而最终会进化到沉浸式体验,即用户会感受到他们成为虚拟世界的一部分。虚拟现实进化的最后阶段是身临其境的体验。用户进入虚拟世界,可以在山上漫游,与客户讨论业务,或者与孙辈们共舞。这不仅仅是只是观看一个虚拟世界的感受,而是完全参与其中。我们预计,用户将通过戴上虚拟现实头盔,以及服装类的设备(如手套、鞋子、裤子),而能够使虚拟世界对他们的行动做出回应。

通过实时图像的计算机3D叠加,虚拟现实能够让用户从不同角度看见并触摸图像,并通过陀螺仪来调整视角和方位。这不仅能够为人们提供巨大的便利,同时可能会影响人类的感知。人类拥有某一件实物的欲望可能会消退,而在眼前真实存在的物品也将变得不那么重要。

在增强现实领域,半透明标志性建筑,数字,及其他计算机图形将会叠加到真实场景中。最终,使用者能够实现通过增强现实来实现互动(移动物体,与人交谈等)。以智能驾驶为例,我们认为增强现实将经历三个发展阶段:第一阶段是汽车挡风玻璃上的数字显示功能。这将允许驾驶员在不需要看仪表盘的条件下,知晓他们是否保持了一个安全的行驶速度。但是,这种计算机图像并不会跟随驾驶员的视线;第二阶段是,在驾驶员的视野范围内,通过半透明的图像来显示方向、信号、道路标志等。这一阶段的计算机图像将随着汽车的移动,而实时配合与改变;最后一个阶段是,逼真的计算机图像的引入。

在增强现实的世界里,我们可能在真实的图像和背景上面叠加文本、统计数据和其他信息形式。我们相信这将带来生活的改变,就像当初互联网诞生所引发的改变一样。由于这一技术不只是能够在没有记忆与知识的条件下,解释即时的事件与现象,还可以通过掌握最新的信息与统计数据(如支持率、销售、交通、新闻等),以增加已有的知识。根据个体用户的需求定制这些信息似乎是可行的。


  • 资本实验室编译自花旗集团《2016投资主题》,如欲获取完整信息,请阅读报告原文。
  • 本文原作者:Kota Ezawa、Christopher Danely
  • 转载需注明:来源于资本实验室。
分享到: 更多