作者:王硕  冉伟

【导读】本文为资本实验室《2013年度硬件创新与创投报告》之健康/医疗行业篇。根据资本实验室全球风险投资数据库统计,2013年度健康/医疗行业风险投资交易数量686起,披露交易额86亿美元。其中,涉及硬件创新的投资交易144起,披露投资额15亿美元。数据表明,移动互联网、大数据、硬件及软件结合的创新已经成为健康/医疗行业重要的创新与投资领域。本文对上述投资交易的细分领域构成、Top10交易,以及硬件创新的典型领域、特征与趋势进行了分析。 

跑步爱好者通过移动应用,随时分享脚步丈量的距离;准妈妈们用手机,向医生反馈宝宝在腹中的心跳;社区医生通过网络,向老人们指导个人健康饮食;美国医生首次用谷歌眼镜实现手术远程会诊……在2013年,这些故事自然而然地在全球各地发生,昭示了一个全新的移动医疗时代的到来。这个新时代的基础正是移动智能、硬件创新在健康/医疗领域的广泛应用。

一、健康/医疗硬件创新投资分布

资本实验室全球创业投资数据库,收录2013年健康/医疗行业风险投资交易数量686起,披露交易额86亿美元。其中,涉及硬件创新的投资交易144起,披露投资额15亿美元。数据表明,移动互联网、大数据、硬件及软件结合的创新,已经成为健康/医疗行业重要的创新与投资领域,投资主要分布在健康管理、检测/诊断和治疗/康复3个细分领域。

治疗/康复领域是硬件创新投资交易的重点,2013年共发生投资交易91笔,已披露交易额11.8亿美元。交易数量和金额是健康/医疗行业中硬件投资最多的一个领域。另外健康管理和检测/诊断,因为可穿戴技术的发展和应用数量的增加,特别是在消费级别市场中的推动作用,带动了体征检测、健康管理中的硬件创新与投资,也吸引了大量硬件创业者进入这一市场试金。

二、健康/医疗硬件创新典型领域

1.医疗可穿戴技术

2013年,资本实验室共收录可穿戴技术风险投资交易64笔,披露交易额5.6亿美元:一般可穿戴领域交易数量32起,披露交易额3.73亿美元。医疗可穿戴领域交易数量同为32起,披露交易额1.878亿美元。其中用于健康管理的可穿戴技术交易数量27起,占比84%,披露交易额超过1.71亿美元,占比91%。可见,医疗可穿戴产品目前主要聚焦于医疗产业的入口——个人健康管理环节,契合并推动了医疗体系向“治未病”的前端覆盖的趋势。

2.植入性器械与组织替代

植入性器械或组织包括人造器官、心脏支架、骨骼钉栓等产品,一般通过外科手术植入人体。现在,具有新技术特点或拥有智能的植入性器械已经投入临床,如3D打印骨骼、脏器,帮助耳疾患者恢复听力、辅助偏瘫病人获得平衡的智能植入装置等。在2013年有13家此类创新企业获得了约为3.02亿美元的投资,而且一些企业已经朝着集研发、制造、销售、医生培训、患者康复、建立专科医院和产业园区于一体的全生态方向发展。

3.医疗机器人

医疗机器人可帮助医生完成远程诊断,帮扶病患。部分微型机器人还可以进入人体,完成疾病诊断、送药或封闭手术等任务。在该领域,2013年获融资的典型代表是Medrobotics,共获得超过3000万美元风险投资及债务融资,用于微创手术机器人技术的开发与推广。在未来,机器人技术将向着可“自维持“的智能方向发展,它们不仅可以完成被赋予的任务,还可以像人类一样具有感受外界环境,调整自身运行的能力。可以相信,随着机器人技术探索步伐的加快,机器人在未来将成为医疗资源的重要组成部分。

三、健康/医疗硬件创新的特征与趋势

1.医疗硬件创新推动产业结构变化

从创投数据的细分领域来看,健康/医疗行业结构正在发生变化,检测/诊断、健康管理和数据/信息三个新兴领域的比重,在硬件创新、移动互联网、大数据的推动下快速提升,而投资热点也随着市场的变化而发生转移。

在市场与资本的双重驱动下,医疗硬件创新正在驶入快车道。不管是传统巨头,还是新兴企业,他们共同推动了可穿戴诊疗和健康管理、植入性器械与组织替代、手术器械与装置、医疗机器人、人体机能替代和辅助装置等技术的发展。

2.可穿戴技术促进医疗产业向健康管理的前端延伸

据Deloitte和业内分析师预测,2014年智能眼镜、腕带以及手表等可穿戴电子产品全球出货量可达到1,000万台,市场规模超过30亿美元。到2020年,出货量将突破1亿台,2015年将是出货量激增的拐点。届时,用于健康医疗的可穿戴技术至少占到其中50%的份额,将为医疗器械行业带来一场以微型化、便携化和可穿戴化为主要形式的革命。一般的血糖、血压、心率、血氧含量、体温、呼吸频率等体征检测活动将前移和日常化,由此产生的大数据将为居民健康管理和疾病预防/治疗提供宝贵资源。

这个趋势同样体现在资本实验室的风险投资数据库中:在2013年的健康管理领域,有近一半的投资与硬件创新相关。众多新兴企业塑造和拉动了一个以体征检测和健康数据管理为主线的新兴产业群,形成健康/医疗产业的新入口,把医疗市场的重心向覆盖更多个体的前端延伸,触动医疗模式和整个产业的转型。与此同时,治疗/康复技术、设备和相关服务的创新速度,也由于获得了更多资本的注入在不断加快。

3.硬件创新与移动医疗的结合催生广阔的移动医疗市场

硬件创新和移动互联网相结合,正在催生更广阔的移动医疗市场。GSM协会于2012年2月发布的报告预测,移动医疗市场到2017年的营收规模将达230亿美元。GSM协会认为,为了促成这一机遇,政府、监管部门和医疗保健服务商,需要与移动运营商、设备厂商、内容和应用供应商广泛合作,为新的移动医疗服务的推出和采用提供支持。另据Brookings Institution(布鲁金斯学会)报告,未来25年,移动医疗可以为美国节省1970亿美元医疗支出,这些被节约的资金将大部分来自于慢性疾病治疗技术的提高,以及医疗创新对疾病治愈与康复效果的提高。

4.更多元、更活跃的市场竞争

在健康/医疗这片红蓝交织的海洋里,既有巨鲸之间的争夺,鲨鱼和海豹之间的对决,也有小丑鱼们的PK。巨鲸之间的战场主要集中在专业装备制造和争夺未来的掌控权上。根据Kalorama Information2013年发布的数据,19家大型医疗器械制造企业,瓜分了全球近一半的医疗器械市场。其中,强生(Johnson&Johnson)、GE(GE Healthcare)、西门子(Siemens)、Medtronic、飞利浦(Philips Healthcare)这5家排在前列的企业,占据了全球28%的市场份额。

然而,和任何其他行业一样,健康/医疗产业同样吸引着大量的创业企业,在各个细分领域向传统巨头发起挑战。他们的存在使得医疗器械市场的竞争更为活跃和多元化,为人类健康管理带来更多选择。

5.构筑普及全人类的健康屏障

据世界卫生组织(World Health Organization)和美国人口普查局(U.S.Census Bureau)公布的一组调查数据,未来全球人口增量主要来自亚、非、拉美,也就是健康医疗服务水平欠发达和处在发展中的国家和地区。而发达国家和地区的人口增长将放缓,甚至呈下降趋势。这对健康/医疗服务的覆盖面提出了新的要求,多样化的市场需求也正在发生变化和转移,势必给医疗技术和硬件创新带来更大的机遇和挑战。

在未来,医疗领域的软硬件创新将有助于打破区域发展水平的界限,在健康监测与维护、心理支持、生育保障、医学鉴定、疾病治疗和康复等方面构筑起坚实的支撑,推动更为全面的医疗体系覆盖。在建立这个体系的过程中,医疗资源将以新的方式重新调配与整合,使生活在地球每一个角落,特别是欠发达和贫困地区的人们,都能够平等地享受到医疗和健康服务。同时,这也将为全球科技企业、风险资本和慈善事业创造更多的机遇和空间。

6.为了更广泛人群的健康而努力

随着医疗资源向更广阔的人群覆盖,对群体健康的分析和应用将凸现价值。社区、城市、农村都可以更好地利用群体健康数据,用来预测、预防和扑灭流行性疾病;或是绘制健康地图、图谱,为居民健康管理作出辅导和规划,以达到使有限的医疗资源效能最大化的目标。

当然,更大范围的人群生命数据的应用,也可以用于客观评价气候变化、地球物理运动、空气质量,以及食品、微生物、情感和社会因素对人群健康产生的影响,从而为改善自然环境、社会环境等提供决策依据,并提高我们的生存质量。在此过程中,高效的政府管理和公共服务体系的建设将发挥越来越重要的作用,也成为政府职能转变的要求和动力。

四、2013年度健康/医疗硬件创新投资TOP10

(一)专业医疗器械

1.ConforMIS, Inc

ConforMIS, Inc成立于2004年,专门从事骨科研究,研发了一套为病人定制、更换全部或部分膝关节的系统。2013年8月,这家私营医疗器械公司获得1.68亿美元E轮融资,投资方包括来自美国、欧洲、亚洲及中东地区的多家主权财富基金、政府投资基金和私募股权基金。资金将用于提高生产能力,并扩大其在美国的“全膝关节置换系统”的商业化进程。目前,公司融资总额近4亿美元。

2.JenaValve Technology, Inc.

Jenavalve成立于2006年,目前研发了第二代经导管主动脉瓣植入术(TAVI)和股动脉植入系统。这个系统利用一个镍钛合金支架的引导和配合,帮助心脏外科医生完成心脏手术。这种装置和手术方法,可以精确地定位并引导完成主动脉瓣植入操作,有助于提高手术成功率,减少术中不确定因素和手术团队的配合难度。JenaValve在2013年7月完成6250万美元C轮融资,投资方包括Gimv、君联资本(Legend Capital)和Omega Funds等。资金将用于临床试验,商业基础设施的扩建,及其在中国获得经导管主动脉瓣植入术(TAVI)产品的批准。

3.Proteus Digital Health, Inc.

Proteus是一家数字健康产品公司,成立于2001年,主要从事可穿戴传感器等电子健康产品的研发。系统可以收集汇总佩戴者的生理指标,检测疾病治疗数据,监控使用者是否坚持服药,观察其运动、睡眠时的心率变化等。除此以外,这家公司还研发了数字药物等产品。2013年5月,公司获得由甲骨文(Oracle Corporation)和诺华(Novartis)带来的6250万美元F轮投资。

4.Nevro Corp.

Nevro称,根据一份调查报告显示,有超过15亿的人正在遭受慢性疼痛困扰。现在,Nevro研发了一种高频脊髓刺激系统来缓解和治疗慢性疼痛。2013年3月,Nevro完成了4800万美元的C轮融资,以在美国展开临床研究,获取新的适应症的临床数据,支持这项技术和设备在全美及国际间的商业扩展。公司融资总额已超过1亿美元。

5.LENSAR Inc.

Lensar公司开发了一种利用折射激光辅助治疗白内障的设备。这套系统具有增强现实技术,能够为医生提供一个患者眼睛的解剖三维模型,帮助精确定位患病位置,引导激光脉冲准确去除白内障。在2013年,Lensar分别获得了一项额度为2700万美元的私募股权融资和高达6000万美元的债务融资,将推动公司技术和设备在全球的商业化进程,以及相关硬、软件驱动平台的开发。

(二)可穿戴健康管理与康复装置

1.Fitbit

在过去一年中,fitbit设计开发了多种健康跟踪设备,在可穿戴设备这个高速增长的市场中获得了快速发展。除了在美国本土的15000个零售网点销售外,其市场已经触及欧洲、中东、亚洲等地区。继2012年初获得1200万美元C轮融资后,fitbit又于2013年8月获得4300万美元投资,融资总额达6600万美元。

2.Withings

智能健康设备生产商Withings的产品包括智能体重秤、婴儿智能监控器、智能血压计、健康追踪器等,同时还拥有相应的分析软件和数据综合利用系统。该公司于2013年7月获得3000万美元融资,用于扩大零售和分销网络并拓展海外市场。另外,资金也将更多地用于持续的创新与研发,包括聘请一流的软件、硬件工程师及开发合作伙伴。

3.杭州诺尔康神经电子科技有限公司

诺尔康公司成立于2006年,主要从事神经电子产品的研发和生产。公司生产的人工电子耳蜗系统包括人工耳蜗言语处理器和人工耳蜗植入体,适用于重度和极重度听力损失患者。2013年12月,公司宣布获得凯鹏华盈(KPCB)、德同资本上亿元C轮投资,资金将用于神经电子产业集群的建设。

4.Misfit Wearables

可穿戴设备厂商Misfit Wearables生产的运动跟踪器Shine形状大小似纽扣,戴在手腕或脖子上可直接与iPhone无线同步,具有防水和3-4个月的续航能力。2013年底,公司获得Horizon Ventures领投的1520万美元B轮融资。

5.Whistle Labs, Inc.

狗狗的健康对于爱它的主人来讲非常重要。Whistle为此研制了一款按钮大小的无线装置,贴在狗狗的项圈上,用来监测它们的活动。这个小装置还可以根据宠物的年龄、体重和健康指标,告诉主人和宠物医生一些信息,利用大数据来为宠物建立健康档案,提供健康服务,使它们更健康活泼。Whistle于2013年6月获得600万美元A轮融资。


  • 本文特色图像为比利时艺术家法朗士·麦绥莱勒创作的木刻版画《岁月组画之一》局部(1948年)
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