编译:卢远添

根据普华永道、美国风险投资协会、汤森路透的最新报告,2013年二季度,美国风险资本市场共发生交易913宗,交易总额67亿美元。与一季度相比,交易数量上升2%,交易额上升12%。

1.行业分析

在各行业中,软件行业融资额最高,达到21亿美元。融资额即使比上季度降低7%,仍然是第五个季度保持在20亿美元以上。软件行业交易数量为325起,在各行业中同样最高。与上季度相比,则下降了6%。

生物技术行业获融资13亿美元,交易数量103起,与上季度相比,分别上升41%、4%。其中,医疗设备部门获融资5.43亿美元,交易数量71起,分别比上季度下降1%。上述两个行业融资总额上升25%,交易数量上升2%。

IT服务行业融资额6.54亿美元,交易数量88起。

互联网部门获融资19亿美元,交易数量270起。与上季度相比分别上升39%、12%。在过去5个季度中,互联网部门本季度投资水平首次上升。在本季度10大投资中,该部门占了5起。

清洁技术行业(包含可替代能源、污染治理、循环技术、能源供应、储能等)吸金3.64亿美元,交易数量43起,与上季度相比分别下降6%、31%。二季度是清洁技术行业投资水平持续下降的第6个季度;与2006年四季度的38起交易相比,也是7年来该行业交易数量最低的季度。

17个行业中,有8个行业在二季度的融资额度下降,包括:网络设备(下降69%)、计算机及外设(下降51%)、半导体(下降30%)。工业与能源部门融资额则上升了64%。

协会总裁Mark Heesen认为:“从很多方面来看,现在很像上世纪90年代——信息技术行业快速发展、活力四射,驱动着风险资本的注入,并显著超过其他行业。区别在于,现在不存在当时的技术泡沫。IT行业投资将继续成为风险投资行业的基础,并保持在一个可持续的水平上。如果我们能看到监管方面的进步,生命科学行业投资将缓慢而稳定地恢复。此外,随着清洁能源行业由资本密集型向资本效率型模式转变,风险投资也将有更好的市场反应。”

2.投资阶段

种子期投资额1.34亿美元,交易数量37起,与上季度相比分别下降34%、29%。平均种子期投资为360万美元。

早期阶段投资在最近六个季度达到最高点,投资额25亿美元,交易数量480起,分别上升63%、18%。平均早期投资为520万美元。种子期和早期阶段交易数量合计占2季度交易总数的57%。

企业扩张期投资21亿美元;交易数量244起,占比23%。平均投资额度为980万美元,与一季度相比,上升近100万美元。

企业后期阶段投资额20亿美元,交易数量182起,与上季度相比分别下降12%。交易数量占比20%。平均投资额1080万美元。

“早期阶段投资的上升是一个值得鼓舞的信号:充满创新点子的企业家能够获得资金去寻求成功。”普华永道美国公司的全球技术合伙人Mark McCaffrey如此评价:“随着退出窗口打开,我们将继续看到风险投资公司把眼光重新聚焦于早期发展阶段的公司。特别值得一提的是,那些能够通过颠覆性技术驱动创新的创业公司将易于向用户传递持续的价值,并获得风险投资人的青睐。”

首次融资

二季度首次融资的公司总计融资11亿美元,占比17%,较上季度上升24%;交易数量302起,占比33%,较上季度上升10%。平均首次融资额370万美元。

软件行业首次融资比例最高,融资额占比40%,交易数量占比42%。生命科学行业33家公司获投资,比上季度上升33%;融资额3.28亿美元,超过一季度的两倍,同样保持了显著上升趋势。

种子期和早期投资占首次投资额的83%,交易数量占85%,是自1995年一季度以来比例最高的季度。

  • 信息来源:NVCA
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