作者:冉伟

一、投资活动概况

1季度资本实验室共收录国、内外投资案例842起,已披露交易额127亿美元。本季度融资案例最多、交易额最大的行业是:(新)能源行业融资案例120起,交易额25.72亿美元;平均融资额最高的行业是IT/制造行业,平均已披露融资额5253万美元;交易活跃度最为稳定的行业有:数据服务、外包服务、广告/营销、IT/制造。

从本季度投资数据来看,相关行业主要呈现出以下趋势:

1.社交网络、移动互联网正在为外包服务行业注入新的活力。

自1月开始,外包服务行业一直保持强劲的增长势头,并延续了2012年以来的上升趋势。人力资源服务在外包服务行业中的融资数量最高,达到22起;提供市场、IT、创新咨询服务的企业达到17家;企业远程办公及会议服务商同样发展迅速,获融资企业5家。这些企业依托社交网络、移动互联网,正在改变外包服务的传统面貌,也深刻改变了客户企业原有的运行方式,“智能化”和“即时响应”成为企业管理的新趋势。

2.大数据正在与各传统行业深度融合。

数据服务行业融资案例69起,与外包服务行业并列各行业第2。披露融资额9.6亿美元,位列第5位。融资案例数量延续了2012年的增长趋势。其中,云存储及数据安全服务商16家,广告与营销数据分析服务商6家,针对海洋研究、建筑节能、保险、通信等行业的专业化数据服务商6家。

3.健康医疗产业融资活跃度下降。

1季度健康/医疗产业融资案例66起。平均已披露交易额1178万美元,在各行业中排名较低。因本行业融资案例主要来自于美国,从一定程度上印证了美国风险投资协会《1季度美国风险资本投资概况》中的分析结论:“生命科学行业交易数量下降23%,交易额下降28%。这是该领域交易数量自2009年1季度以来最低的季度。”

在本季度获融资的企业中,诊断/治疗技术服务商21家 、医疗器械制造商10家、药物研发与生产商9家,医疗服务与咨询企业5家。

4.电子商务行业平均交易额下降,但投资区域正在扩大。

1季度电子商务行业融资案例62起,披露融资额11.78亿美元。考虑京东商城获得安大略教师退休基金等7亿美元融资,本行业平均交易额实际在下滑。

本季度该行业还体现出一个新的明显趋势:各国电子商务竞相发展,带动该行业投资区域的相应扩大。来自新加坡、日本、澳大利亚,特别是来自巴西、尼日利亚、印度、马来西亚等新兴市场的本地“亚马逊”电商网站正在为资本提供更多投资机会。

5.社交网络行业总体乏善可陈,但社交工具发展迅速。

1季度社交网络融资案例40起,已披露交易额4.31亿美元。除了Pinterest获2亿美元融资外,泛社交网络投资继续维持低迷状态。

与此相应的是:企业级社交网络正在快速发展;各种登陆、发现、分享、推荐等社交网络插件/工具也保持着足够的资本关注和支持。

6.国外P2P借贷及众筹平台增势不改。

1季度金融服务行业融资案例31起,融资额7.74亿美元。其中,由复星国际和国际金融公司共同向鼎睿再保险有限公司注资5.5亿美元,在香港开展承保业务。

本季度国内P2P借贷平台问题丛生的同时,国外P2P借贷及众筹平台却增势不改。在31家获融资企业中,来自美国、英国、西班牙的7家企业涉及P2P借贷及众筹业务,也是该类业务融资最为密集的一个季度。这与上述地区相对成熟的信用体系和金融监管机制密不可分。

7.技术支持企业伴随在线教育平台的发展获得投资机会。

本季度教育培训行业融资案例22起,融资额1.84亿美元。其中,为在线教育平台提供技术支持的企业达到5家,这从一个侧面反映出在线教育本身的快速发展形成很好的带动效应,为技术支持企业提供了很好的发展机会。

本行业融资额最高的是:已有18年历史的在线视频教育机构lynda.com获得由Accel Partners领投的1.03亿美元融资。18年来,Lynda.com稳扎稳打、持续创新、保持着难得的活力,在产品定位与开发、生态链建设、移动端布局等方面,都能带来不少启发。公司的成长历史也从一个侧面证明:做教育企业,急不得。只有持续不断地提供好产品,逐步建立起足够高,足够宽的壁垒,才能真正实现可持续的商业价值。

(一)投资活动行业分布

1季度资本实验室共收录国、内外创业投资案例842起。其中,(新)能源、外包服务、数据服务、健康/医疗、电子商务行业融资案例数量居前5名,占所有投资案例的46%。

(二)各行业投资交易额

国、内外创业投资已披露交易额共127亿美元。其中,(新)能源、IT/制造、外包服务、电子商务、数据服务行业交易额居前5位,共融资21.63亿美元,占交易总额的66%。

(三)投资活动区域分布

在投资案例的区域分布上,位居前3的分别为美国(527起,占比63%),中国(72起,占比9%),英国(59起、占比7%)。

(四)投资交易Top10

以下为1季度投资交易额Top10

二、并购活动概况

(一)并购活动行业分布

1季度资本实验室共收录国、内外并购案例211起。其中,(新)能源、外包服务、信息服务、软件服务、网络/通讯行业并购案例数量居前5名,占所有并购案例的43%。

(二)并购活动区域分布

在并购案例的区域分布上,位居前3的分别为美国(118起,占比56%)、中国(35起,占比16%)、法国(8起,占比4%)。

(三)并购交易Top10

以下为1季度并购交易Top10


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