编译:谢弢

根据普华永道与美国风险投资协会联合发布的最新报告,美国一季度风险投资交易数量863起,交易额59亿美元。与2012年4季度相比,交易数量下降15%,交易额下降12%。在17个行业中,软件行业是最大的亮点。同时,11个行业的交易额均有下降。其中,工业/能源行业下降63%,IT服务行业下降41%,半导体行业下降39%。

一、行业分布

1季度软件行业交易数量和融资额均位列各行业第一。交易数量329起,与2012年4季度的399起相比,下降18%;融资额达到23亿美元,较上季度增长8%,达到1季度交易总额的40%。这也是该行业融资额连续4个季度超过20亿美元。

媒体/娱乐行业本季度交易额上升37%。主要原因是社交图片分享网络Pinterest获得2亿美元融资,推高本行业交易额。

生命科学行业交易数量下降23%,交易额下降28%。这是该领域交易数量自2009年1季度以来最低的季度。其中,生物技术行业交易数量96起,融资额8.75亿美元。与2012年4季度相比,分别下滑30%和33%。医疗设备/器材行业交易数量71起,下滑10%;交易额5.09亿美元,下滑20%。

1季度互联网行业交易数量231起,交易额14亿美元。与2012年4季度相比,分别下降5%和11%。本季度交易额Top10案例中,本行业占两笔。

清洁技术行业交易数量61起,交易额3.68亿美元。与去年4季度相比,分别下降13%和35%。交易额是自2006年1季度(3.55亿美元)以来最低的季度。该行业投资下行的主要因素是大额交易的缺乏。

普华永道美国风险资本研究合伙人Tracy T. Lefteroff认为:软件行业之所以受到更多青睐,是因为该行业在IPO和并购方面的退出通道更为顺畅。而清洁技术产业作为资本密集型部门,目前已经显示出某种极限:到底有多少风险资本在没有更多外部资金来源的情况下,能够持续支持该领域的公司?

二、投资阶段

1.种子阶段

交易数量52起,下降22%,投资额1.78亿美元,增长11%。种子期平均投资额为340万美元,与4季度平均投资额240万美元相比,大幅上升。

2.早期阶段

交易数量393起,下降17%;投资额15亿美元,下降28%。早期阶段平均投资额370万美元,与4季度420万美元相比下降。

种子期与早期阶段投资数量占整个季度的52%,与上一年4季度相比,稍有下滑。

3.扩张期

投资数量217起,投资额20亿美元,交易额下滑13%。交易数量占整个季度的25%,与4季度相比相差不大。扩张期企业平均融资额为920万美元。

4.后期阶段

投资数量201起,下降9%;交易额22亿美元,上升2%。交易数量占整个季度的23%。平均投资额为1110万美元,较4季度稍有下滑。

三、首次融资

在所有交易中,企业首次融资的总额为9.03亿美元,较上一年4季度下降20%,也是自2009年3季度以来最低的季度;交易数量263起,较4季度下降21%。

首次融资的交易额占整个季度的15%,交易数量占30%;上季度则分别为17%,33%。

在首次融资中,软件行业交易额占63%,交易数量占45%。生命科学部门严重下滑,交易额9800万美元,下滑52%,是1996年第三季度以来交易额最低的季度。

四、融资额Top10

(备注:行业分类根据资本实验室行业分类做了调整)


  • 信息来源:NVCA
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